【華泰證券】科技專題研究：12月元宇宙：關注地方產業政策落地-33頁

智玩元宇宙
2022年12月28日06時

IDC 預計 22 年 ARVR 同降 12.8%，關注地方產業政策落地

據 IDC，2022 年全球 ARVR 頭顯預計出貨量 970 萬臺，較 2021 年同比下滑 12.8%，行業短期面臨壓力。但同時我們也觀察到，2022 年 11 月工信部發布虛擬現實計劃后，中國地方性的元宇宙計劃持續出臺，在中央的基礎上進一步細化，目標更加明確，實施的路徑更加清晰，如浙江/昆山/濟南/寶雞預計到 2025 年元宇宙相關產業規模分別達 2,000 億元/1,000 億元/千億級/600 億元。IDC 預計在政策加持下中國 VR 未來五年復合增長率達到47.3%。此外，華為、三星、索尼等大廠在 ARVR 終端頭顯、控制器、指環、動作捕捉設備中持續布局，期待新產品推動硬件滲透率提升。

內容生態：地方產業政策持續出臺，賦能元宇宙發展

2022 年 11 月工信部虛擬現實計劃發布后，地方層面積極相應，扶持措施陸續出臺。在省級層面，浙江省發改委等五部門聯合印發《浙江省元宇宙產業發展行動計劃（2023-2025 年）》；在市級和縣級層面，昆山、成都、濟南、寶雞等地也相繼出臺元宇宙相關的專項支持政策。我們觀察到，地方政府政策在中央的基礎上進一步細化，目標更加明確，實施的路徑更加清晰：1）浙江/昆山/濟南/寶雞預計到 2025 年元宇宙相關產業規模分別達2,000 億元/1,000 億元/千億級/600 億元；2）地方政府對于重點任務、重點工程均在中央規劃的基礎上進行進一步的細化。

硬件：IDC 預計 2022 年 ARVR 出貨量 970 萬臺，較 2021 年下降 12.8%

根據 IDC， AR 和 VR 頭顯在 2022 年的全球出貨量為 970 萬臺，較 2021年同比下降 12.8%。展望未來幾年，IDC 預計，國內市場在工信部、教育部等五部門聯合印發的《虛擬現實與行業應用融合發展行動計劃（2022—2026 年）》支持下 VR 未來五年復合增長率達到 47.3%，海外市場將維持30%以上增長。我們看到華為、三星、索尼等大廠紛紛在 ARVR 終端頭顯，以及控制器、指環、動作捕捉設備中持續布局，期待新產品的推出提升使用體驗，推動硬件滲透率提升。

投融資： 11 月投融資金額 33.55 億元，環比基本持平

據 VR 陀螺，22 年 11 月全球 VR/AR 產業融資并購規模總額為 33.55 億元，與 10 月（34.91 億元）基本持平，共發生 29 起融資并購事件。分公司看，據各公司官網，Rokid 11 月份融資金額達 3.84 億元；Thirdverse 獲得了 1,500 萬美元新融資，將用于開發 Web3 和 VR 游戲等；Meleap 獲得了 5.1 億日元新融資，將用于擴大全球業務，加速人才招聘和市場營銷等；七鑫易維完成了新一輪億級人民幣融資，將持續投入眼球追蹤關鍵技術與新產品的研發。